汇金半月内再出手增持ETF券商股直线拉升

10月23日晚，中央汇金投资有限责任公司发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金(ETF)，并将在未来继续增持。受利好消息影响，昨日开盘券商股便直线拉升，截至收盘证券相关板块依然保持喜人涨势。据悉，这也是继前期增持工农中建四大行后，中央汇金公司在半月内的“二次出手”。

业内人士分析，此举一方面增量资金流入有助于缓解当前的资金面负反馈现象，另一方面也反映当前市场已具备较好的中期投资价值。

汇金半月内第二次出手

10月23日晚，中央汇金公司发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。此举信号意义强烈。从历史上看，2015年7月5日和7月8日，中央汇金公司两次公告在二级市场买入ETF并将继续买入，当年7月6日和7月9日上证综指分别上涨2.36%和5.45%。

伴随这次买入行为，当日多只宽基ETF成交额扩大。一般来说，机构比较偏爱宽基ETF，而且偏爱大盘蓝筹型ETF。多只宽基ETF的半年报显示，绝大多数时候，机构占据前十持有人位置。

以华泰柏瑞沪深300ETF为例，截至2023年6月底，基金第一大持有人为中央汇金公司，持有份额超24亿份，占上市总份额比例为13.09%。而华夏上证50ETF的最新中报显示，其首位持有人也是中央汇金公司，持有份额超24亿份，占上市总份额比例为29.73%。

除此之外，还有多只宽基ETF当日尾盘出现异动。沪深300ETF易方达尾盘骤然拉升，截至收盘溢价1.13%，同期，成交量迅速放大，临近收盘的30分钟成交高达6.88亿元，其中最后10分钟达4.2亿元，全天成交高达11.4亿元。

分析人士称，中央汇金公司买入ETF是从整体上进行的风险对冲。当前较为恐慌的市场情绪是非理性的，中央汇金公司及时出手，是稳定市场的必然之举，也凸显了资本市场的配置价值。

事实上，本次买入为汇金公司月内二次出手。10月11日晚间，中央汇金时隔8年再次出手，对工农中建四大行进行集体增持，持股比例均提高了0.1%。随即四大行集体发布公告，称汇金公司拟在未来6个月内，以自身名义继续在二级市场增持四大行股份。

截至增持当日收盘，工农中建四大行均收涨。其中，建设银行涨1.28%，报6.34元/股；农业银行涨1.11%，报3.65元/股；工商银行涨0.85%，报4.72元/股；中国银行涨0.80%，报3.77元/股。

业内人士分析称，本次汇金公司在前期增持四大行后，继续增持ETF具有较为积极的含义，一方面增量资金流入有助于缓解当前的资金面负反馈现象，另一方面也反映当前市场已具备较好的中期投资价值。而且相比于仅增持大型银行，直接增持指数ETF有助于更全面缓解整个市场资金面压力并改善更多股票流动性状况，对缓和投资者情绪有望起到良好效果。

带动券商板块集体拉升

拉长时间线看，近期市场持续波动令投资者对于平准基金“出手”的呼声高涨。8月至今A股市场表现相对偏弱，截至10月23日，上证指数累计调整10.7%，偏蓝筹大盘的沪深300指数调整13.5%，偏成长风格的创业板指调整16.6%。

继汇金公司再度出手后，昨日早盘，沪指高开高走，券商股直线拉升，太平洋涨停，首创证券涨超7%，天风证券(601162)、中银证券(601696)、国联证券(601456)等纷纷跟涨。午后券商板块继续保持强势，据同花顺(300033)数据，截至昨日下午收盘，证券板块已跃至行业板块排名第五，近一周涨幅达1.25%，50只成分股全体上涨，着实让投资者信心倍增。成分股中，锦龙股份(000712)、太平洋收获涨停，首创证券收涨8.65%、华创云信(600155)涨7.97%，天风证券、哈投股份(600864)涨超6%，还有中国银河(601881)、国盛金控(002670)、信达证券(601059)等股跟涨。

“这次汇金买入ETF，对整个指数的带动可能会更加直接，也更加明显。”招商基金研究部首席经济学家李湛表示，汇金入市需要“门槛”和“择时”。股票跌幅大、市场陷入非理性的资金外流恶性循环、其他常规政策效果有限以及交易量低迷是出手的重要条件；此外，在经济增速筑底反弹期，汇金买入效果往往较好。

同时，他认为，与增持银行股相比，汇金买入ETF对股市整体的带动作用也会更加明显。

展望后市，中金公司研报指出，虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。