890亿母基金启航！上海三大先导产业母基金启动第一批子基金公开遴选工作

今年创投圈最受瞩目的上海三大先导产业母基金启航了！

9月23日，上海国投先导私募基金管理公司正式对外发布《上海三大先导产业母基金第一批基金管理机构遴选公告》，启动第一批子基金的公开遴选工作。

今年7月，上海正式落地集成电路、生物医药和人工智能母基金三大先导产业母基金，总规模逾890亿元，迅速成为创投圈焦点。其中，集成电路母基金规模为450.01亿元，生物医药母基金规模为215.01亿元，人工智能母基金规模为225.01亿元，基金期限均为15年。

根据《公告》，上海国投公司管理的上海三大先导产业母基金拟投资的第一批子基金，包括新发起设立的子基金和以增资入伙方式参股已设立的基金两种形式。第一批子基金应为设立在上海市内的股权直投基金。子基金须有专业管理机构进行市场化、专业化管理，通过股权投资方式，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

根据同时公布的试行版遴选细则，在投资方向方面，子基金须具有清晰的投资策略，投资方向应符合母基金的产业导向，明确聚焦的细分赛道，形成相应的项目储备；子基金应申请对应产业母基金出资，投资于该产业领域的比例不得低于子基金实缴金额的70%。子基金应以直投项目为主，控制基金层级。

在出资比例方面，母基金对单只子基金的出资比例原则上不超过30%。对于发挥创新策源、补链强链等功能，对上海三大先导产业发展有重大战略意义，并于中国证券投资基金业协会或上海发展和改革委员会备案的创业投资基金，总规模原则上不超过5亿元的，母基金出资比例最高不超过50%。

在收益分配方面，子基金按照“基金整体先回本后分利，退出项目即退即分”原则进行分配。当子基金整体实现退出时，应优先向有限合伙人按照实缴出资比例返还实缴出资金额，再向普通合伙人返还实缴出资金额。直至各出资人收回全部实缴出资，剩余的投资收益再按照子基金合伙协议或公司章程等约定的方式予以分配。

据悉，上海三大先导产业母基金将发挥对上海三大先导产业创新发展的战略引导功能。其中，集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域；生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域；人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。

上海科创集团引导基金部总经理鞠铭在近日接受南财记者采访时指出，上海创业投资引导基金、上海国资母基金、三大先导产业母基金和未来产业基金等母基金平台，为国资啃“难啃的骨头”提供了资金保障，上海国投今后不仅要自己啃“最难啃的骨头”，还要通过母基金引导社会资本投向“难啃的骨头”，发挥资本源头和引导的作用，解决部分募资问题。